Arbitráž vs hedging
Obchodníci na dnešním trhu neustále používají různé taktiky, aby dosáhli vyšší úrovně návratnosti a zajistili, že úroveň podstupovaného rizika bude minimalizována. Arbitráž a hedging jsou dvě taková opatření, která se navzájem značně liší, pokud jde o účel, pro který se používají. Následující článek poskytuje jasný přehled každého typu techniky a vysvětluje rozdíl mezi těmito dvěma.
Arbitráž
Arbitráž je situace, kdy obchodník současně koupí a prodá aktivum s nadějí, že vydělá zisk z rozdílů v cenových hladinách aktiva, které se kupuje, a aktiva, které se prodává. Je třeba mít na paměti, že aktiva se kupují a prodávají na různých tržištích; což je důvodem rozdílů v cenových hladinách. Důvodem, proč existují rozdíly v cenových hladinách na různých trzích, je neefektivnost trhu; tam, kde i když podmínky na jednom trhu vedly ke změně cenových hladin, protože tato informace dosud neovlivnila druhý trh, cenové hladiny zůstávají odlišné. Obchodník, který chce dosáhnout zisku, může využít tyto neefektivnosti trhu ve svůj prospěch tím, že jednoduše koupí aktivum za nižší cenu na jednom trhu a poté ho prodá za vyšší cenu, aby získal arbitrážní zisk.
Hedging
Hedging je taktika, kterou obchodníci používají k minimalizaci možného rizika, a tím i ztráty příjmu v důsledku změn v pohybu cenových hladin. Investor se zajistí proti možným ztrátám tím, že vstoupí do investice, která mu umožní zaujmout pozici kompenzovat případné ztráty v případě, že dojde k horšímu. Působí jako bezpečnostní opatření nebo jako pojistka proti utrpění značných ztrát. Zajištění lze provádět finančními nástroji, jako jsou akcie, futures, opce, swapy a forwardy, a obvykle využívají komplexní investiční strategie, jako je prodej nakrátko a přijímání dlouhých pozic. Hedging lze lépe pochopit na příkladu.
Letecké společnosti pravidelně nakupují palivo, aby mohly provozovat své operace. Cena pohonných hmot je však extrémně kolísavá, a tak se většina leteckých společností snaží tomuto riziku bránit tím, že přijme zajištění, které stanoví cenu pohonných hmot na maximální strop. To lze provést prostřednictvím finančních nástrojů, jako je swap nebo opce.
Arbitráž vs hedging
Arbitráž a hedging jsou techniky, které používají obchodníci, kteří působí v nestálém finančním prostředí. Tyto techniky se však navzájem značně liší a používají se pro různé účely. Arbitráž obvykle používá obchodník, který se snaží dosáhnout velkých zisků prostřednictvím neefektivnosti trhu. Na druhou stranu, zajištění používají obchodníci jako pojistku k ochraně před případnými ztrátami. Arbitráž a zajištění jsou si navzájem podobné v tom, že oba vyžadují, aby investoři předvídali pohyby na trhu a používali finanční nástroje, aby z těchto pohybů těžili.
Shrnutí:
• Obchodníci na dnešním trhu neustále používají různé taktiky, aby dosáhli vyšších úrovní návratnosti a zajistili, že úroveň podstupovaného rizika bude minimalizována. Arbitráž a hedging jsou dvě taková opatření, která se navzájem zcela liší, pokud jde o účel, pro který se používají.
• Arbitráž je místo, kde obchodník současně koupí a prodá aktivum s nadějí, že vydělá zisk z rozdílů v cenových hladinách aktiva, které je kupováno, a aktiva, které se prodává.
• Hedging je taktika, kterou obchodníci používají k minimalizaci možného rizika, a tím i ztráty příjmu v důsledku změn v pohybu cenových hladin.
