Beta vs standardní odchylka
Beta a standardní odchylka jsou míry volatility používané při analýze rizika v investičních portfoliích. Beta ukazuje citlivost výkonnosti fondu, cenného papíru nebo portfolia ve vztahu k trhu jako celku. Standardní odchylka měří volatilitu nebo riziko spojené s akciemi a finančními nástroji. Zatímco beta i standardní odchylka ukazují úrovně rizika a volatility, existuje mezi nimi řada velkých rozdílů. Následující článek podrobně vysvětluje každý koncept a zdůrazňuje rozdíly mezi nimi.
Co je Beta Measure?
Beta měří výkonnost cenného papíru nebo portfolia (riziko a výnos aktiva) ve vztahu k pohybům na trhu. Beta je relativní měřítko používané pro srovnání a neukazuje individuální chování cenného papíru. Například v případě akcií lze hodnotu beta měřit porovnáním výnosů akcií s výnosy akciového indexu, jako je S&P 500, FTSE 100. Takové srovnání umožňuje investorovi určit výkonnost akcie ve srovnání s výnosem celého trhu. výkon. Hodnota beta 1 ukazuje, že výkon cenného papíru odpovídá výkonnosti trhu, a hodnota beta menší než 1 ukazuje, že výkon zabezpečení je méně kolísavý než trh. Beta více než 1 ukazuje, že výkon cenného papíru je kolísavější než benchmark.
Co je standardní odchylka?
Standardní odchylka jako statistická míra ukazuje vzdálenost od průměru vzorku dat nebo rozptyl výnosů od průměru vzorku. Pokud jde o portfolio akcií, směrodatná odchylka ukazuje volatilitu akcií, dluhopisů a dalších finančních nástrojů, které jsou založeny na výnosech rozložených za určité časové období. Protože standardní odchylka investice měří volatilitu výnosů, čím vyšší je standardní odchylka, tím vyšší je volatilita a riziko investice. Nestálý finanční cenný papír nebo fond vykazuje vyšší směrodatnou odchylku ve srovnání se stabilními finančními cennými papíry nebo investičními fondy. Vyšší směrodatná odchylka je považována za riskantnější, protože výkonnost investice se může v kteroukoli chvíli drasticky změnit jakýmkoli směrem.
Beta vs standardní odchylka
Nesystematické riziko je riziko, které přichází s typem odvětví nebo společnosti, do kterých jsou prostředky investovány. Nesystematické riziko lze eliminovat diverzifikací investic do řady odvětví či společností. Systematické riziko je tržní riziko nebo nejistota na celém trhu, kterou nelze diverzifikovat. Směrodatná odchylka měří celkové riziko, které je systematické i nesystematické. Beta na druhé straně měří pouze systematické riziko (tržní riziko). Standardní odchylka ukazuje individuální riziko nebo volatilitu aktiva. Na druhou stranu je Beta relativní měřítko používané pro srovnání a neukazuje individuální chování cenného papíru. Beta měří volatilitu aktiva ve vztahu k výkonnosti trhu.
Jaký je rozdíl mezi beta verzí a standardní odchylkou?
• Beta a standardní odchylka jsou míry volatility používané při analýze rizika v investičních portfoliích.
• Beta měří výkonnost cenného papíru nebo portfolia (riziko a výnos aktiva) ve vztahu k pohybům na trhu.
• Hodnota beta 1 ukazuje, že výkon cenného papíru je v souladu s výkonem trhu; beta menší než 1 ukazuje, že výkon cenného papíru je méně kolísavý než trh, a beta větší než 1 ukazuje, že výkon cenného papíru je kolísavější než benchmark.
• Směrodatná odchylka investice měří volatilitu výnosů, takže čím vyšší je standardní odchylka, tím vyšší je volatilita a riziko investice.
