ROCE vs ROE
K zahájení a provozování obchodních operací je vyžadován kapitál. Kapitál pro takové obchodní operace lze získat mnoha metodami, jako je vydávání akcií, dluhopisů, půjček, vkladů vlastníka atd. Je důležité vzít v úvahu návratnost, kterou společnost získá z takových forem kapitálu, které jsou do podnikání investovány. Návratnost vlastního kapitálu (ROE) a návratnost vloženého kapitálu (ROCE) jsou dva takové poměry, které měří ziskovost společnosti na základě vlastního kapitálu, který je do podniku investován. Následující článek nabízí jasný přehled obou těchto termínů a vysvětluje podobnosti a rozdíly mezi ROE a ROCE.
Co je ROE (návratnost vlastního kapitálu)?
Return on equity (ROE) je vzorec velmi užitečný pro akcionáře a investory, kteří investují do vlastního kapitálu firmy, protože jim umožňuje zjistit, jakou návratnost mohou získat ze své kapitálové investice. Jinými slovy, ROE měří ziskovost společnosti jako procento vlastního kapitálu a celkových vlastnických podílů v podniku. Návratnost vlastního kapitálu je dobrým měřítkem finanční stability a ziskovosti společnosti, protože měří zisky dosažené investováním prostředků akcionářů. Návratnost vlastního kapitálu se vypočítá podle následujícího vzorce.
Návratnost vlastního kapitálu=čistý příjem/vlastní kapitál akcionáře
Čistý příjem je příjem generovaný firmou a vlastní kapitál se vztahuje na kapitál, který do firmy vložili akcionáři. Například, pokud společnost XYZ vydělává za poslední rok zisk 1 milion $ a celkový kapitál ve firmě byl 50 milionů $, ROE by byla 2 %.
Co je ROCE (návratnost vloženého kapitálu)?
Návratnost vloženého kapitálu (ROCE) ukazuje schopnost společnosti generovat zisky z veškerého kapitálu, který využívá. ROCE ukazuje ziskovost společnosti při zohlednění celkového vlastního kapitálu, jakož i závazků a dluhů, ve kterých společnost působí. ROCE se vypočítá následovně.
ROCE=Zisk před úroky a zdaněním (EBIT) / Zaměstnaný kapitál
Ve výše uvedeném vzorci je „použitý kapitál“součet vlastního kapitálu a dluhu akcionářů a rovná se celkových aktivům – krátkodobým pasivům. Vysoká ROCE je důkazem efektivního využití kapitálu a ROCE společnosti musí být vždy vyšší než náklady na kapitál. ROCE je užitečná při porovnávání finanční výkonnosti firem, které působí v kapitálově náročných odvětvích a drží velké množství dluhu.
Jaký je rozdíl mezi ROE a ROCE?
ROE a ROCE jsou ukazatele ziskovosti, které měří ziskovost společnosti ve vztahu k prostředkům investovaným do podnikání. ROE bere v úvahu zisky vytvořené z vlastního kapitálu akcionáře, zatímco ROCE bere v úvahu zisky vytvořené z veškerého kapitálu, který používá, včetně dluhu společnosti. Jak ROE, tak ROCE využívají investoři, instituce a zúčastněné strany, když zvažují efektivitu společnosti při generování zisků z investovaných prostředků, a často se používají při rozhodování mezi investičními možnostmi. Firma se musí snažit dosáhnout vyšší ROE a ROCE (čím vyšší, tím lepší), ale měla by být alespoň vyšší než náklady kapitálu. ROCE je považováno za komplexnější hodnocení ziskovosti, protože ROCE, na rozdíl od ROE, který bere v úvahu pouze vlastní kapitál, bere v úvahu také celkový dluh a závazky. ROCE poskytuje přesnější pohled na ziskovost pro firmu s velkým objemem dluhu.
Shrnutí:
ROE vs ROCE | Návratnost vlastního kapitálu vs. návratnost vloženého kapitálu
• Návratnost vlastního kapitálu (ROE) je vzorec velmi užitečný pro akcionáře a investory, kteří investují do vlastního kapitálu firmy, protože jim umožňuje zjistit, jakou návratnost mohou získat ze své kapitálové investice.
• Jinými slovy, ROE měří ziskovost společnosti jako procento vlastního kapitálu a celkových vlastnických podílů v podniku.
• Návratnost vloženého kapitálu (ROCE) ukazuje schopnost společnosti generovat zisky z veškerého kapitálu, který používá.
• ROCE ukazuje ziskovost společnosti při zohlednění celkového vlastního kapitálu a dluhu, v rámci kterého společnost působí.
• Jak ROE, tak ROCE využívají investoři, instituce a zúčastněné strany, když zvažují efektivitu společnosti při generování zisků z investovaných prostředků, a často se používají při rozhodování mezi investičními možnostmi.
• ROCE je považováno za komplexnější hodnocení ziskovosti, protože ROCE, na rozdíl od ROE, které bere v úvahu pouze vlastní kapitál, bere v úvahu celkový dluh a závazky.
• ROCE poskytuje přesnější pohled na ziskovost firmy s velkým objemem dluhu.
