Klíčový rozdíl – srovnávací vs. poměrová analýza
Firmy porovnávají informace v různých formách, aby porozuměly současnému výkonu a plánovaly budoucí výkon. Srovnávací a poměrová analýza jsou dvě metody, které poskytují informace o společnosti. Klíčový rozdíl mezi srovnávací a poměrovou analýzou je v tom, že srovnávací analýza porovnává srovnávací informace mezi společnostmi a časy, zatímco poměrová analýza je způsob použití informací ve finančních výkazech společnosti k posouzení ziskovosti, aktivity, likvidity a solventnosti.
Co je to srovnávací analýza?
Ve srovnávací analýze se informace o finančních výkazech společnosti porovnávají s informacemi z předchozích let nebo s jinými podobnými společnostmi.
Srovnání s předchozími roky
Pro firmu je životně důležité neustále růst. Aby bylo možné identifikovat, zda se tak stalo a jak se to stalo, je třeba porovnat informace z předchozího účetního období s aktuálním obdobím. Mnoho společností poskytuje výsledky za poslední finanční rok ve sloupci vedle výsledků běžného roku pro snadné srovnání. Účetní závěrky veřejných společností lze snadno porovnávat, protože jejich zpracování probíhá ve standardním formátu.
Např.
| Výkaz zisku a ztráty společnosti ABC Ltd za rok končící 31.12.2016 | ||
| 2016 (‚000) | 2015 (‚000) | |
| Prodej | 520 | 488 |
| Náklady na prodej | (375) | (370) |
| Hrubý zisk | 145 | 118 |
Při pohledu na výše uvedenou tabulku mohou uživatelé výpisu jasně vidět, že se hrubý zisk od roku 2015 do roku 2016 zvýšil.
Srovnání s jinými společnostmi
Toto se nazývá „benchmarking“. Porovnání finančních informací se společnostmi ve stejném odvětví přináší mnoho výhod. Tyto podobné společnosti jsou často konkurenty, takže jejich výkon ve vztahu ke společnosti lze analyzovat pomocí benchmarkingu. Výsledky tohoto cvičení jsou efektivnější, když se porovnávají společnosti podobné velikosti a podobného produktu.
Např. Coca-Cola a Pepsi, Boeing a Airbus
Co je poměrová analýza
Poměrová analýza je velmi důležitá technika používaná k analýze finančních informací. Poměrová analýza se obvykle provádí na konci finančního účetního období. Množství v účetní závěrce na konci roku se používá k výpočtu poměrových ukazatelů. Účetní závěrka ke konci roku poskytuje informace o dosažených výsledcích v průběhu roku ao aktuálním stavu společnosti tím, že uvádí výši aktiv, pasiv a vlastního kapitálu, který drží. I když jsou užitečné, jsou připraveny hlavně pro prezentační a regulační účely a mají malou hodnotu pro pochopení toho, co tyto informace znamenají a jak je lze využít při rozhodování do budoucna. Tato omezení jsou řešena pomocí Ratio Analysis.
Pokračování z výše uvedeného příkladu, Např. Poměr hrubé marže (tržby/hrubý zisk) lze použít k výpočtu, o kolik vzrostl hrubý zisk od roku 2015. Hrubá marže pro rok 2015 je 24 % a v roce 2016 se zvýšila na 28 %.
Poskytuje interpretaci vypočítaných poměrů a v závislosti na tom, zda je výsledek kladný nebo záporný, může management rozhodnout, jaká opatření podnikne pro zlepšení budoucnosti.
Např. Poměr dluhu k vlastnímu kapitálu je odrazem finanční struktury společnosti a odráží výši dluhu jako podíl vlastního kapitálu. To by mělo být udržováno na určité úrovni; pokud je poměr příliš vysoký, znamená to, že společnost je primárně financována prostřednictvím dluhu, což je vysoce rizikové. Na druhé straně je kapitálové financování nákladné než dluhové financování, protože zaplacené úroky z dluhu jsou daňově uznatelné. V závislosti na poměru tak může management rozhodnout, jaká by měla být budoucí struktura financování.
Existují 4 hlavní kategorie poměrů a pro každou kategorii je vypočítán počet poměrů. Některé z nejběžnějších poměrů jsou následující.
Obrázek 1: Společné finanční poměry
Poměrová analýza je také druh srovnávací analýzy, protože poměrové ukazatele jsou často srovnávány s minulými poměry a poměry s podobnými společnostmi. Na rozdíl od srovnávací analýzy, kde se informace porovnávají v absolutních hodnotách, poměrová analýza pomáhá porovnávat v relativních hodnotách; velikost společnosti tedy v analýze nepředstavuje problém. Výpočet poměrů je však založen na informacích z příspěvků a někdy se akcionáři více zajímají o předpovědi budoucnosti.
Jaký je rozdíl mezi srovnávací a poměrovou analýzou?
Srovnávací vs. poměrová analýza |
|
| Srovnávací analýza se používá hlavně k porovnání informací s předchozím účetním obdobím a jinými společnostmi. | Poměrová analýza se používá hlavně k interpretaci finančních informací a přijímání budoucích rozhodnutí. |
| Příroda | |
| To může být kvantitativní i kvalitativní. | Toto je kvantitativní povahy. |
| Velikost společnosti | |
| Společnosti různých velikostí nelze porovnávat | Lze porovnávat společnosti různých velikostí |
