Klíčový rozdíl – horizontální a vertikální analýza
Finanční výkazy, jako je výkaz zisku a ztráty, rozvaha a výkaz peněžních toků, jsou důležité výkazy, které je třeba důkladně prostudovat, abyste mohli dospět k závěrům ohledně výkonnosti běžného finančního roku a také pomohli při plánování nadcházejícího rozpočet na rozpočtový rok. Horizontální a vertikální analýza jsou dva hlavní typy analytických metod používaných pro tento účel. Klíčový rozdíl mezi horizontální a vertikální analýzou je v tom, že horizontální analýza je postup ve finanční analýze, ve kterém se částky ve finančních výkazech za určité časové období porovnávají řádek po řádku, aby bylo možné učinit související rozhodnutí, zatímco vertikální analýza je metodou analýzy. finančních výkazů, kde je každá řádková položka uvedena jako procento jiné položky.
Co je horizontální analýza?
Horizontální analýza, také označovaná jako 'analýza trendů', je postup ve finanční analýze, kdy se množství finančních informací za určité časové období porovnává řádek po řádku, aby bylo možné učinit související rozhodnutí.
Např. Výsledovka společnosti HGY za rok končící 2016 je uvedena níže spolu s finančními výsledky za rok 2015.
Horizontální analýza zahrnuje horizontální srovnání finančních výsledků řádek po řádku. To pomáhá pochopit, jak se výsledky změnily z jednoho finančního období do druhého. To lze vypočítat v absolutních hodnotách i v procentech. Ve výše uvedeném příkladu se tržby HGY zvýšily o 1 254 mil. USD (6 854 mil. USD – 5 600 mil. USD). V procentech tento nárůst činí 22,4 % (1 254 mil. USD/5 600 mil. USD 100).
Pro každou společnost je důležité, aby v průběhu času své podnikání rozvíjela, aby vytvářela hodnotu pro akcionáře. Horizontální analýza tedy pomáhá pochopit, jak úspěšně toho bylo dosaženo s ohledem na určité časové období.
Co je vertikální analýza?
Vertikální analýza je metoda analýzy finančních výkazů, kde je každá řádková položka uvedena jako procento jiné položky, aby bylo možné provádět užitečné rozhodování. Zde je každá řádková položka ve výsledovce vyjádřena jako procento z tržeb a každá řádková položka v rozvaze je vyjádřena jako procento z celkových aktiv. Pokračujeme ve výše uvedeném příkladu, Např. Hrubá zisková marže HGY za roky 2015 a 2016 je 3 $, 148 milionů lze vypočítat jako, Hrubá zisková marže za rok 2015=3 $, 148 mil. / $ 5, 600 mil. 100
=56,2 %
Hrubá zisková marže za rok 2016=3 844 mil. USD/6 854 mil. USD 100
=56,1 %
Porovnání těchto dvou poměrů ukazuje, že navzdory nárůstu tržeb i nákladů na prodej se hrubý zisk změnil jen nepatrně.
Účetní závěrky by měly být připraveny ve standardním vertikálním formátu v souladu s účetními standardy. Hlavním využitím vertikální analýzy je výpočet finančních poměrových ukazatelů, které jsou zase klíčovými metrikami při hodnocení výkonnosti společnosti. Jakmile jsou poměry vypočítány, lze je snadno porovnat s poměry v podobných společnostech pro účely benchmarkingu.
Obrázek 01: Horizontální analýza a vertikální analýza se provádějí za použití stejných finančních výkazů
Jaký je rozdíl mezi horizontální a vertikální analýzou?
Horizontální versus vertikální analýza |
|
| Horizontální analýza je postup ve fundamentální analýze, ve kterém se množství finančních informací za určité časové období porovnává řádek po řádku, aby bylo možné učinit související rozhodnutí. | Vertikální analýza je metoda analýzy finančních výkazů, kde je každá řádková položka uvedena jako procento jiné položky, aby se usnadnilo rozhodování. |
| Hlavní účel | |
| Hlavním účelem horizontální analýzy je porovnat řádkové položky a vypočítat změny v průběhu času. | Hlavním účelem vertikální analýzy je porovnat změny v procentech. |
| Užitečnost | |
| Horizontální analýza se stává užitečnější při porovnávání výsledků společnosti s předchozími finančními roky. | Vertikální analýza je užitečnější při porovnávání firemních výsledků s jinými společnostmi. |
Shrnutí – horizontální vs. vertikální analýza
Klíčový rozdíl mezi horizontální a vertikální analýzou závisí na způsobu, jakým jsou finanční informace ve výkazech extrahovány pro rozhodování. Horizontální analýza porovnává finanční informace v čase pomocí metody řádků po řádcích. Vertikální analýza je zaměřena na provádění srovnání poměrových ukazatelů vypočtených pomocí finančních informací. Obě tyto metody se provádějí pomocí stejných finančních výkazů a obě jsou stejně důležité pro přijímání rozhodnutí, která ovlivňují společnost na informovaném základě.
