Klíčový rozdíl – ETF vs. spravovaný fond
Klíčový rozdíl mezi ETF a spravovaným fondem je ten, že ETF je investiční fond obvykle určený ke sledování indexu, komodity nebo dluhopisů, kde hodnota fondu závisí na podkladové investici, zatímco u spravovaného fondu investoři kteří sdílejí podobné investiční cíle, sdružují fondy a fond spravuje správce fondu. Investování do ETF nebo spravovaného fondu podléhá svým rizikům a výhodám a jedná se o relativně nové a pokročilé metody investování ve srovnání s tradičními investičními možnostmi, jako jsou běžné akcie a dluhopisy.
Co je ETF?
ETF (Exchange Traded Fund) je investiční fond obvykle určený ke sledování indexu, komodity nebo dluhopisů, kde hodnota fondu závisí na podkladové investici. Investoři mohou nakupovat akcie z burzy. ETF jsou otevřené fondy, kde se velikost fondu zvyšuje, když více investorů přispívá penězi, a velikost fondu se zmenšuje, když investoři peníze vybírají.
Akcie v ETF jsou podobné běžným akciím a mohou se obchodovat s prémií nebo diskontem k podkladové investici, avšak tento rozdíl je často minimální, pokud cena akcií ETF odráží hodnotu investičního fondu. Investoři dostávají dividendy jako výnos z jejich investice a kapitálové zisky nebo ztráty budou použitelné v okamžiku prodeje akcií.
Níže jsou některé příklady široce obchodovaných ETF fondů, které sledují index.
| ETF | Index |
| Standard & Poor’s Depozitní potvrzení (SPDR) | Index S&P 500 |
|
IMW |
Russell 2000 index |
| QQQ | Nasdaq 100 |
| DIA | Dow Jones Industrial Average |
Obrázek 01: Index S&P 500
Typ ETF mají nižší poměr nákladů ve srovnání s více spravovanými fondy a poplatky za správu jsou nízké, pouze 0,07 % ve srovnání se spravovanými fondy. ETF jsou navíc vysoce likvidní investice, protože se obchodují jako běžné akcie. Jelikož je však výkonnost ETF spojena s indexem, je přímo ovlivněna kolísáním indexu.
Co je spravovaný fond?
Spravovaný fond je soubor fondů investovaných řadou investorů, kteří sdílejí podobné investiční cíle. Profesionální správce fondu je jmenován, aby řídil fond a investoval peníze fondu jménem investorů podle očekávaných investičních cílů. Investoři mohou nakupovat vlastnické jednotky ve spravovaném fondu, což je podobné nákupu akcií společnosti. Jak se hodnota investic fondu zvyšuje nebo snižuje, cena podílu fondu se odpovídajícím způsobem mění. Existují dva hlavní typy spravovaných fondů, jak je uvedeno níže.
Single Asset Funds
Tyto fondy investují do jedné třídy aktiv; například pevný příjem, majetek nebo akcie
Multi-aktiva nebo diverzifikované fondy
Fondy s více aktivy nebo diverzifikované fondy, investujte napříč řadou tříd aktiv a sektorů. Investiční strategie konkrétního spravovaného fondu určuje mix aktiv.
Obrázek 02: Typy spravovaných fondů
Spravované fondy mohou být dobrou investicí, protože nabízejí diverzifikaci tím, že dávají investorům příležitost investovat do široké škály cenných papírů, do kterých mohou pravidelně investovat. Obecně se však jedná o vysoce nelikvidní investice a správci fondu se za správu fondu platí vysoké poplatky za správu.
Jaký je rozdíl mezi ETF a spravovaným fondem?
ETF vs. spravovaný fond |
|
| ETF je investiční fond obvykle určený ke sledování indexu, komodity nebo dluhopisů, kde hodnota fondu závisí na podkladové investici. | Spravovaný fond je soubor fondů investovaných řadou investorů, kteří sdílejí podobné investiční cíle nákupní kritéria. |
| Způsob nabytí akcií | |
| Akcie v ETF se nakupují jako kmenové akcie. | Podíly ve spravovaných fondech se nakupují prostřednictvím správce fondu. |
| Riziko | |
| EFT je vysoce riziková investice kvůli závislosti na indexu. | Riziko ve spravovaných fondech se fond od fondu liší. |
| Poplatky za správu | |
| EFT účtují nízké poplatky za správu. | Ve spravovaných fondech se platí vysoké poplatky za správu. |
Shrnutí – ETF vs. spravovaný fond
Rozdíl mezi ETF a spravovanými fondy existuje s ohledem na řadu kritérií, jako je povaha rizika, způsob nabývání akcií a výše výkonnostních poplatků. Výběr mezi těmito dvěma možnostmi by měl být proveden podle preferencí a rizikového apetitu příslušných investorů. V ETF jsou investoři více zapojeni, protože je to podobné obchodování s kmenovými akciemi, zatímco ve spravovaných fondech je role investora omezená, protože manažer fondu přijímá rozhodnutí a aktivně spravuje fond.
