Swap vs Forward
Deriváty jsou speciální finanční nástroje, které odvozují svou hodnotu od jednoho nebo více podkladových aktiv. Změny v pohybech hodnot podkladových aktiv ovlivňují způsob, jakým je derivát používán. Deriváty se používají pro účely zajištění a spekulace. Následující článek se blíže podívá na dva typy derivátů, swapy a forwardy, a jasně zdůrazňuje, jak jsou jednotlivé typy derivátů odlišné a navzájem si podobné.
Přeposlat
Forwardový kontrakt je kontrakt, který slibuje dodání podkladového aktiva k určitému budoucímu datu dodání za dohodnutou cenu uvedenou ve smlouvě. Forwardové smlouvy jsou nestandardizované a lze je upravit podle požadavků těch, kteří smlouvu uzavírají. Proto se s nimi také neobchoduje na formálních burzách a místo toho se s nimi obchoduje jako s cennými papíry na přepážce. Smlouva o smlouvě budoucí funguje jako závazek, který musí splnit obě strany. Musí být splněno fyzickým vypořádáním, kdy bude podkladové aktivum dodáno za specifikovanou cenu, nebo může být provedeno vypořádání v hotovosti za tržní hodnotu derivátu v době splatnosti.
Například brazilský farmář kávových zrn může 1. ledna 2010 uzavřít forwardovou smlouvu se společností Nestle na 100 000 liber kávových zrn za 2 dolary za libru. Forwardová smlouva může být přínosem jak pro farmáře, tak pro společnost Nestle protože poskytuje farmářům ujištění, že kávová zrna budou nakoupena za předem dohodnutou cenu, a bude také přínosem pro společnost Nestle, protože nyní znají náklady na nákup kávy v budoucnu, což jim může pomoci s plánováním a zároveň snížit jakékoli náklady. nejistota v kolísání cen.
Vyměnit
Swap je smlouva uzavřená mezi dvěma stranami, které souhlasí se swapováním peněžních toků k datu stanovenému v budoucnosti. Investoři obecně používají swapy ke změně pozice v držení aktiv, aniž by museli aktiva likvidovat. Například investor, který drží rizikové akcie ve firmě, může vyměnit výnosy z dividend za nižší rizikový konstantní tok příjmů, aniž by riskantní akcie prodal. Existují dva běžné typy swapů; měnové swapy a úrokové swapy.
Úrokový swap je smlouva mezi dvěma stranami, která jim umožňuje směňovat platby úrokových sazeb. Běžný úrokový swap je fixní swap za pohyblivý swap, kde jsou úrokové platby půjčky s pevnou sazbou směněny za platby půjčky s pohyblivou sazbou. Měnový swap nastane, když si dvě strany vymění peněžní toky denominované v různých měnách.
Jaký je rozdíl mezi Forward a Swap?
Forwardy a swapy jsou oba typy derivátů, které pomáhají organizacím i jednotlivcům zajistit se proti rizikům. Zajištění proti finanční ztrátě je důležité na volatilních trzích a forwardy a swapy poskytují kupujícím takových nástrojů schopnost chránit se před rizikem ztráty. Další podobnost mezi swapy a forwardy spočívá v tom, že oba nejsou obchodovány na organizovaných burzách. Hlavní rozdíl mezi těmito dvěma deriváty je v tom, že swapy vedou k řadě plateb v budoucnu, zatímco forwardová smlouva povede k jedné budoucí platbě.
• Deriváty jsou speciální finanční nástroje, které odvozují svou hodnotu od jednoho nebo více podkladových aktiv. Forwardy a swapy jsou oba typy derivátů, které pomáhají organizacím a jednotlivcům zajistit se proti rizikům.
• Forwardový kontrakt je kontrakt, který slibuje dodání podkladového aktiva k určitému budoucímu datu dodání za dohodnutou cenu uvedenou ve smlouvě.
• Swap je smlouva uzavřená mezi dvěma stranami, které souhlasí s výměnou peněžních toků k datu stanovenému v budoucnosti.
• Hlavní rozdíl mezi těmito dvěma deriváty spočívá v tom, že swapy vedou k řadě plateb v budoucnu, zatímco forwardová smlouva povede k jedné budoucí platbě.
