Klíčový rozdíl – Sinking Fund versus Amortization
Investování je činnost, která obsahuje řadu možností, které lze často přizpůsobit různým požadavkům investorů. Prostředky lze odložit pro budoucí použití nebo si je lze půjčit, aby je bylo možné použít na investici. Klíčový rozdíl mezi umořovacím fondem a amortizací je v tom, že zatímco amortizační fond je investicí, která vyčleňuje prostředky na uspokojení budoucí investiční potřeby, amortizace jsou pravidelné splátky dluhového nástroje, jako je půjčka nebo hypotéka. Amortizace je také termín používaný pro účetní řešení zachycení vyčerpání nehmotného majetku.
Co je Sinking Fund?
Sinking Fund je fond udržovaný tak, že si po určitou dobu odkládá výnosy, aby pokryl budoucí kapitálové výdaje. Pravidelné vklady budou prováděny na účet, který bude úročen složeným úrokem. Jedná se o výpočet úroku, kdy zaplacené úroky budou i nadále sčítat až k částce jistiny (původní investované částce) při jejím zaplacení. Je to v podstatě úrok z úroku.
Např. Za předpokladu, že 1st ledna bude proveden vklad ve výši 1 200 $ se sazbou 10 %, bude vklad úročen 120 $ měsíčně po dobu 6 měsíců. U vkladu provedeného dne 1st února se stejnou sazbou však nebude úrok vypočítán z 1 200 USD, ale z 1 320 USD (včetně úroků získaných v lednu). Úrok za únor bude vypočítán za 5 měsíců za předpokladu, že umořovací fond je na 6 měsíců. Pro investora je důležité vědět, jaká je celková částka, kterou bude mít fond v době své splatnosti; to lze odvodit pomocí níže uvedeného vzorce.
FV=PV (1+r) n
Kde, FV=Budoucí hodnota fondu (při jeho splatnosti)
PV=Současná hodnota (částka, která by měla být dnes investována)
r=návratnost
n=Počet časových období
Pokračování z výše uvedeného příkladu, Např. FV=1 200 $ (1+0,1)6
=2,126 $ (zaokrouhleno na nejbližší celé číslo)
To znamená, že pokud je 1. ledna proveden vklad utopného fondu ve výši 1 200 $, naroste do konce 6 měsíců až na 2 126 $.
Co je amortizace?
Amortizace se týká pravidelné platby dluhového nástroje, jako je půjčka nebo hypotéka. Amortizované platby zahrnují část kapitálové platby (na kompenzaci splacení původní vypůjčené částky) a část úroku. Existuje řada online stránek, které vám pohodlně pomohou vypočítat splátky půjčky zadáním výše půjčky, úrokové sazby a počtu let.
Např. Společnost ABC si v lednu 2017 vzala půjčku na 10 000 $ s úrokovou sazbou 5 % na dobu jednoho roku.
Měsíční splátka obsahuje jistinu i úrok. Za měsíc leden bude úrok činit 42,8 USD (856 USD0,05); jistina bude 813,2 USD. Měsíční platby za následující měsíce lze vypočítat podle níže uvedeného. (Částky jsou zaokrouhleny na celé číslo)
Amortizace je také termín používaný pro zachycení úbytku hodnoty investičního majetku v průběhu času, kdy se jedná o bezhotovostní platbu podobnou odpisům, používá se však pouze u nehmotného majetku. Patenty, autorská práva, ochranné známky a obchodní metodiky jsou nehmotná amortizace.
Např. N Společnost vlastní autorská práva na používání určité technologie, která se odhaduje na dobu 10 let. Společnost vynaložila celkové náklady na vývoj technologie 12,5 milionu dolarů. 1 250 000 USD (12,5 mil. USD/10) bude každý rok odpisováno jako náklad do výkazu zisku a ztráty.
Jaký je rozdíl mezi Sinking Fund a Amortization?
Sinking Fund vs Amortization |
|
| Potápějící se fond je investice, která vyčleňuje prostředky na pokrytí budoucí investiční potřeby. | Amortizace jsou pravidelné splátky dluhového nástroje, jako je půjčka nebo metoda účtování snížení hodnoty nehmotných aktiv. |
| Úrok | |
| Úrok bude přijat v potápějícím fondu. | Úroky budou vypláceny v amortizaci. |
| Časové období | |
| Konečný zůstatek upadajícího fondu je významný součet prostředků nashromážděných v průběhu času. | Konečný zůstatek je na konci období amortizace úvěru nula. |
Shrnutí – Sinking Fund vs Amortization
Rozdíl mezi umořovacím fondem a amortizací lze popsat účelem vytvoření jedné z opcí a chováním úrokových plateb/příjmů. Pokud se finanční prostředky nashromáždí v průběhu času před nákupem aktiva, jedná se o upadající fond. K amortizaci dochází, když je dluh získán v současnosti, aby byl v budoucnu vyrovnán. Potopení fondů pomáhá při předpovídání množství finančních prostředků, které budou přijaty v budoucnu; jde tedy o efektivní způsob přidělování finančních prostředků. Vzhledem k tomu, že odpisy nehmotného majetku jsou bezhotovostní platbou, jsou daňově uznatelné.
