Forward vs. Futures
Funkce prováděné jak futures, tak forwardovými smlouvami jsou si navzájem podobné v tom, že umožňují uživateli smlouvy buď koupit nebo prodat konkrétní aktivum za dohodnutou cenu během určitého časového období. I když jsou jejich funkce velmi podobné, jejich vlastnosti a účel, ke kterému se každý z nich používá, se liší. Následující článek poskytuje jasný přehled každého typu zabezpečení a nastiňuje jejich rozdíly.
Co je futures kontrakt?
Futures kontrakty jsou standardizované kontrakty, které uvádějí konkrétní aktiva, která mají být směněna v konkrétní datum nebo čas za konkrétní cenu. Standardizovaná povaha futures kontraktů umožňuje jejich výměnné obchodování na finanční burze zvané „futures exchange market“.
Futures kontrakty fungují prostřednictvím clearingových domů, které garantují, že transakce proběhne, a tudíž zajistí, že kupující kontraktu nesplní své závazky. Vypořádání futures kontraktu probíhá denně, kde se změny ceny vypořádávají denně, dokud kontrakt nevyprší (tzv. mark-to-market).
Futures kontrakty se obvykle používají pro účely spekulace, kdy spekulant sází na pohyb ceny aktiva a dosahuje zisku v závislosti na přesnosti svého úsudku.
Co je forwardová smlouva?
Předávání smluv personalizované dohody mezi dvěma soukromými stranami, díky nimž jsou jejich podmínky mnohem uvolněnější. Jelikož je však forwardová smlouva soukromá a závisí na poctivosti a bezúhonnosti obou stran, existuje možnost nesplnění smlouvy. K vypořádání forwardové smlouvy dochází na konci smluvního období, kdy prodávající prodá aktivum k určenému datu (nazývanému datum vypořádání) za dohodnutou cenu.
Forwardové smlouvy se obvykle používají k zajištění. Zajištění je akce provedená kupujícím forwardové smlouvy, který si přeje kompenzovat potenciální ztráty, které by mohly při investici vzniknout. Pokud například kupující forwardové smlouvy předpokládá, že cena aktiva v budoucnu vzroste na 10 USD, může koupit smlouvu, která mu umožní koupit aktivum za 8 USD. Pokud náhodou cena aktiva v budoucnu klesne na 6 USD, vydělává ztrátu, protože jej bude kupovat za 6 USD.
Jaký je rozdíl mezi Forwardem a Futures?
Hlavní rozdíl mezi těmito dvěma smlouvami je v tom, že futures smlouvy jsou rigidní, ale zajištěné, zatímco forwardové smlouvy jsou flexibilní, ale riskantní. Forwardové i futures jsou si navzájem podobné v tom, že se používají k zajištění rizika a ke splnění společného cíle řízení rizik.
Shrnutí futures vs. forwardové smlouvy
• Funkce prováděné jak futures, tak forwardovými smlouvami jsou si navzájem podobné v tom, že umožňují uživateli smlouvy buď koupit nebo prodat konkrétní aktivum za dohodnutou cenu během určitého časového období.
• Futures kontrakty jsou standardizované kontrakty, které uvádějí konkrétní aktiva, která mají být směněna v konkrétní datum nebo čas za specifikovanou cenu.
• Předávání smluv personalizované smlouvy mezi dvěma soukromými stranami, díky nimž jsou jejich smluvní podmínky mnohem uvolněnější.
• Forwardové i futures jsou si navzájem podobné v tom, že se oba používají k zajištění rizika ak dosažení společného cíle řízení rizik.
