Futures vs opce
Opce a futures jsou derivátové smlouvy, které umožňují obchodníkovi obchodovat s podkladovým aktivem a získávat výhody ze změn cen hodnoty podkladového aktiva. Pro zajištění se používají opce i futures kontrakty, kde lze tyto kontrakty uplatnit za účelem snížení rizika spojeného s cenovými pohyby aktiva. Opce a futures jsou pro každého obchodníka stejně důležité a jejich použití bude záviset na účelu, pro který jsou vyžadovány. Následující článek jasně vysvětluje tyto dva a poskytuje jasný rozdíl mezi nimi.
Co je to opční smlouva?
Smlouva opce je smlouva, kterou autor opce prodává držiteli opce. Smlouva poskytuje obchodníkovi právo, nikoli povinnost koupit nebo prodat podkladové aktivum za stanovenou cenu během určitého časového období.
Existují dva typy možností; call opce, která dává opci na nákup za konkrétní cenu a prodejní opce, která dává opci na prodej za konkrétní cenu. Kupující opce by chtěl, aby cena aktiva stoupla, aby obchodník mohl uplatnit svou opci a nakoupit aktuálně za nižší cenu.
Například aktivum X je oceněno na 10 USD a kupující opce koupí opce na nákup aktiva za 8 USD. Pokud se cena aktiva zvýší na 12 USD, může obchodník uplatnit svou opci a koupit aktivum za nižší cenu 8 USD. Prodejce opce by na druhé straně chtěl cenu zvýšit, aby mohl opci uplatnit a prodat za vyšší cenu.
Co je to futures kontrakt?
Futures kontrakty jsou standardizované kontrakty, které uvádějí konkrétní aktiva, která mají být směněna v konkrétní datum nebo čas za konkrétní cenu. Uplatnění smlouvy o smlouvě budoucí je povinností, nikoli právem. Standardizovaná povaha futures kontraktů umožňuje jejich výměnu na finanční burze zvané „futures exchange market“.
Futures kontrakty fungují prostřednictvím clearingových domů, které zaručují, že transakce proběhne, a tudíž zajistí, že kupující kontraktu nesplní své závazky. Vypořádání futures kontraktu probíhá denně, kde se změny ceny vypořádávají denně, dokud kontrakt nevyprší (tzv. mark-to-market).
Futures kontrakty se obvykle používají pro účely spekulace, kdy spekulant sází na pohyb ceny aktiva a dosahuje zisku v závislosti na přesnosti svého úsudku.
Jaký je rozdíl mezi futures a opčními smlouvami?
Hlavní rozdíl mezi těmito dvěma smlouvami je v tom, že opční smlouva dává obchodníkovi možnost, zda ji chce použít, zatímco futures smlouva je závazek, který obchodníkovi nedává na výběr.
Smlouva o smlouvě budoucí nezahrnuje dodatečné náklady, zatímco opční smlouva vyžaduje platbu zvláštních nákladů nazývaných prémie. Pokud opční smlouva nebude uplatněna, jedinou ztrátou budou náklady na prémii.
Shrnutí:
Futures vs opce
- Opce i futures jsou derivátové smlouvy, které umožňují obchodníkovi obchodovat s podkladovým aktivem a získávat výhody ze změn cen hodnoty podkladového aktiva
- Smlouva o opci je smlouva, kterou autor opce prodává držiteli opce. Smlouva poskytuje obchodníkovi právo, nikoli povinnost koupit nebo prodat podkladové aktivum za stanovenou cenu během stanoveného období
- Futures kontrakty jsou standardizované kontrakty, které uvádějí konkrétní aktiva, která mají být směněna v konkrétní datum nebo čas za konkrétní cenu. Uplatnění smlouvy o smlouvě budoucí je povinností, nikoli právem
- Hlavní rozdíl mezi těmito dvěma smlouvami je v tom, že opční smlouva dává obchodníkovi možnost, zda ji chce použít, zatímco futures smlouva je závazek, který obchodníkovi nedává na výběr.
