Očekávaná návratnost vs. Požadovaná návratnost
Jednotlivci a organizace investují s očekáváním nejvyšší možné návratnosti. Investor, který podstupuje riziko, bude očekávat výnos, který odpovídá příslušné úrovni rizika. Požadovaná míra návratnosti a očekávaná návratnost představují úrovně návratnosti, které lze získat z riskantních investic. Pokud tyto míry návratnosti nejsou v souladu s dříve stanoveným benchmarkem nebo mezní hodnotou investora, nebude jednotlivec považovat investici za hodnotnou. Následující článek poskytuje jasný přehled požadovaných a očekávaných výnosů a zdůrazňuje jejich podobnosti a rozdíly.
Jaká je požadovaná návratnost investic?
Požadovaná míra návratnosti je návratnost, kterou investor požaduje, aby provedl investici do aktiva, investice nebo projektu. Požadovaná míra návratnosti představuje rizikovost prováděné investice; míra návratnosti bude odrážet kompenzaci, kterou investor obdrží za nesená rizika.
Požadovaná míra návratnosti je užitečná při rozhodování o nejlepším místě pro investování prostředků. Požadovaná míra návratnosti se bude u jednotlivých jednotlivců/korporací lišit. Investor má například možnost investovat do dluhopisů s výnosem 6 % ročně. Investor má také možnost investovat své prostředky do řady dalších investic. Požadovaná míra návratnosti investora je však nyní 6 %, a proto investor očekává návratnost 6 % nebo vyšší, aby bylo možné zvážit další investiční možnosti.
Jaká je očekávaná návratnost investic?
Očekávaná míra návratnosti je návratnost, kterou investor očekává, že obdrží po provedení investice. Očekávanou míru návratnosti lze vypočítat pomocí finančního modelu, jako je Capita Asset Pricing Model (CAPM), kde se pro výpočet návratnosti, kterou lze očekávat od investice, používají proxy. Očekávanou míru návratnosti lze také vypočítat přiřazením pravděpodobností k možným výnosům, které lze z investice získat.
Očekávaná míra návratnosti je předpoklad a neexistuje žádná záruka, že tato míra návratnosti bude obdržena. Některé nástroje však mají stanovenou míru návratnosti, jako je úrok z pevných vkladů; s takovými investicemi lze s mnohem větší jistotou znát očekávaný výnos.
Jaký je rozdíl mezi očekávaným a požadovaným vrácením?
Požadovaná návratnost a očekávaná návratnost jsou si navzájem podobné v tom, že obě hodnotí úrovně návratnosti, které investor nastaví jako měřítko pro investici, která má být považována za ziskovou. Požadovaná míra návratnosti představuje minimální návratnost, kterou je nutné obdržet, aby byla zvážena investiční možnost. Na druhé straně očekávaná návratnost je návratnost, o které si investor myslí, že může generovat, pokud je investice provedena. Pokud je cenný papír správně oceněn, očekávaný výnos se bude rovnat požadovanému výnosu a čistá současná hodnota investice bude nulová. Pokud je však požadovaný výnos vyšší než očekávaná míra, je investiční cenný papír považován za nadhodnocený a pokud je požadovaný výnos nižší než očekávaný, investiční cenný papír je podhodnocen.
Shrnutí:
Očekávaná návratnost vs. Požadovaná návratnost
• Požadovaná míra návratnosti je návratnost, kterou investor požaduje, aby mohl investovat do aktiva, investice nebo projektu.
• Požadovaná míra návratnosti představuje rizikovost prováděné investice; míra návratnosti bude odrážet kompenzaci, kterou investor obdrží za nesená rizika.
• Očekávaná míra návratnosti je výnos, který investor očekává, že obdrží po provedení investice.
• Očekávaná míra návratnosti je předpoklad a neexistuje žádná záruka, že tato míra návratnosti bude dosažena, ledaže by byly investice provedeny do nástrojů, které mají stanovenou míru návratnosti, jako jsou úroky z pevných vkladů.
