Vyrovnání vs. vypořádání
Zúčtování a vypořádání jsou dva důležité procesy, které se provádějí při provádění transakcí na finančních trzích, kde lze nakupovat a prodávat řadu finančních cenných papírů. Clearing a vypořádání umožňují clearingovým korporacím realizovat veškeré právně závazky, které vznikají v procesu obchodování s cennými papíry, a učinit opatření tak, aby finanční prostředky a cenné papíry mohly být převedeny přesně, včas a efektivně. Článek jasně vysvětluje, jak každá z těchto funkcí spadá do procesu obchodování s cennými papíry, vysvětluje vztah mezi těmito dvěma procesy a zdůrazňuje podobnosti a rozdíly mezi zúčtováním a vypořádáním.
Co je Clearing?
Clearing je proces vypořádání pohledávek jedné skupiny finančních institucí proti pohledávkám jiných finančních institucí. Proces zúčtování probíhá v době mezi provedením obchodu a provedením vypořádání. Jakmile je obchod uskutečněn nebo dokončen na finančním trhu, bude o tom informována clearingová agentura, která následně provede proces zúčtování transakce. Zúčtování je podobné vedení účetnictví, kdy zúčtovací středisko aktualizuje databáze spárováním kupujícího a prodávajícího transakce, čímž potvrdí, že obě strany souhlasí s obchodními podmínkami. Dále se clearingové středisko zapojí do procesu známého jako „netting“.
Vzhledem k tomu, že na finančních trzích dojde během jednoho dne k velkému počtu obchodů a transakcí, clearingové centrum používá automatizovaný systém pro započtení příkazů k nákupu a prodeji, takže ve skutečnosti bude muset být vypořádáno pouze několik transakcí. Jakmile jsou kupující a prodávající přesně spárováni a započteni, bude clearingové centrum informovat strany transakce a učiní opatření k převodu finančních prostředků prodávajícímu a cenných papírů kupujícímu.
Co je vyrovnání?
Vypořádání je posledním krokem v procesu nákupu cenných papírů. Při vypořádání kupující dokončí svou stranu transakce provedením nezbytných plateb prodávajícímu a prodávající obratem převede zakoupené cenné papíry na kupujícího. Vypořádání bude dokončeno, když clearingová společnost převede vlastnictví cenných papírů na kupujícího a jakmile budou finanční prostředky převedeny na prodávajícího. Akcie a dluhopisy jsou vypořádány po 3 dnech od data provedení; státní cenné papíry, opce a podílové fondy se vypořádají jeden den po datu provedení a vkladové certifikáty se obvykle vypořádají ve stejný den jako provedení.
Jaký je rozdíl mezi zúčtováním a vypořádáním?
Clearing a vypořádání jsou oba procesy prováděné clearingovým centrem v procesu obchodování s cennými papíry. Je důležité, aby byl zaveden silný systém zúčtování a vypořádání, který zajistí hladké obchodování s cennými papíry na finančních trzích. Zúčtování je druhá část procesu, která následuje po provedení obchodu a před vypořádáním transakce. Zúčtování je místo, kde dochází ke spárování a potvrzení kupujících a prodávajících a transakce jsou započteny (soubor transakcí nákupu s prodejem), takže ve skutečnosti bude muset být dokončeno jen několik transakcí. Vypořádání je poslední fází procesu, kdy clearingové centrum převede vlastnictví nakoupených cenných papírů na kupujícího a převede finanční prostředky jako platbu prodávajícímu.
Hlavní výhodou systému zúčtování a vypořádání je bezpečnost transakcí. Vzhledem k tomu, že tento proces provádí clearingová společnost, mohou kupující a prodávající zajistit, že dodání cenných papírů a finančních prostředků proběhne včas a přesně.
Shrnutí:
Zúčtování vs. vypořádání
• Clearing a vypořádání jsou dva důležité procesy, které se provádějí při provádění transakcí na finančních trzích, kde lze nakupovat a prodávat řadu finančních cenných papírů.
• Je důležité, aby byl zaveden silný systém zúčtování a vypořádání, který zajistí hladké obchodování s cennými papíry na finančních trzích.
• Clearing je proces vypořádání pohledávek jedné skupiny finančních institucí proti pohledávkám jiných finančních institucí.
• Zúčtování je podobné vedení účetnictví, kdy zúčtovací středisko aktualizuje databáze porovnáním kupujícího a prodávajícího transakce, čímž potvrdí, že obě strany souhlasí s obchodními podmínkami.
• Při vypořádání kupující dokončí svou stranu transakce provedením nezbytných plateb prodávajícímu a prodávající následně převede zakoupené cenné papíry na kupujícího.
