Klíčový rozdíl – Andělští investoři vs. Venture Capitalists
Andělští investoři a venture capitalists (VC) jsou dva typy investorů, kteří se specializují na investice do malých začínajících podniků a podnikatelů. Získávání finančních prostředků pro účely expanze je pro takové začínající podniky často omezením, protože nemají přístup na akciové trhy ani schopnost vydělávat významné zisky v krátkodobém horizontu. Jak andělští investoři, tak investoři rizikového kapitálu mají zájem investovat do zdravých obchodních návrhů, které mají schopnost se po určitou dobu přeměnit na ziskové podniky. Klíčový rozdíl mezi investory business angels a investory rizikového kapitálu je v tom, že andělští investoři přispívají do začínajících podniků svým osobním bohatstvím, zatímco investoři rizikového kapitálu investují prostředky nashromážděné prostřednictvím skupiny investorů.
Kdo jsou andělští investoři?
Andělští investoři jsou investoři, kteří investují do podnikatelů a malých začínajících podniků. Jsou také známí jako soukromí investoři nebo neformální investoři. Tito investoři mají obecně vysokou čistou hodnotu. Mají také obchodní znalosti, které mohou podnikatelům a začínajícím podnikům pomoci s rozhodováním. Hlavním cílem andělských investorů je získat finanční výnosy z investic do nových podniků s vysokým potenciálem růstu.
Andělští investoři jsou obvykle úspěšní podnikatelé nebo bývalí zaměstnanci, kteří zastávali vysoké manažerské pozice v renomovaných organizacích. Různí andělští investoři mohou projevovat zájem o různé typy podniků. Například bývalý vedoucí pracovník v organizaci založené na IT může chtít působit jako andělský investor pro začínající IT firmu. Výběr podniku, který je mu známý, také umožňuje andělskému investorovi kromě finančního zajištění půjčit své provozní nebo technické znalosti.
Investice andělských investorů lze označit za vysoce rizikové, protože úspěch či neúspěch začínajících podniků není znám. Pokud nový podnik nedosáhne zamýšlených výsledků, investoři přijdou o své investované prostředky. Požadují tedy vyšší výnosy; anděl může v průměru očekávat návratnost 20%-30%. Andělští investoři mohou někdy také získat majetkový podíl ve společnosti.
Kdo jsou venture kapitalisté?
Rizikový kapitál je forma soukromého kapitálu a investoři rizikového kapitálu jsou společnosti, které mají skupinu soukromých investorů, kteří financují malé začínající podniky. Rizikový kapitál se také nazývá „rizikový kapitál“kvůli svému přirozenému riziku. Mají zájem získat zpět své finance s maximální návratností a aktivně se podílet na rozhodování podniku.
Financování rizikového kapitálu může být pro podniky obtížné získat, pokud nemají atraktivní obchodní návrh a jasné cíle do budoucna, protože investoři rizikového kapitálu mají obecně řadu podobných malých firem, do kterých mohou investovat. Kromě toho jsou výnosy požadované investory rizikového kapitálu vysoké a minimální očekávaná míra návratnosti se pohybuje kolem 20 % zisku za rok. Jakmile je podnik náležitě založen, podnik s rizikovým kapitálem uplatní strategii odchodu, aby se z podnikání stáhl. Existují 4 běžně používané výstupní cesty pro venture kapitalisty, jak je uvedeno níže.
Z výše uvedených možností jsou nejběžněji využívané primární veřejná nabídka a fúze a akvizice. Když je podnik kotován na burze cenných papírů, investoři se mohou rozhodnout, kdy a za jakou cenu budou akcie obchodovány; je to příležitost získat přístup k velkému počtu potenciálních investorů. Kromě toho, pokud podnik vzkvétal a úspěšně se etabloval v době realizace výstupních cest, mohou potenciální investoři vnímat podnik jako atraktivní investiční příležitost. V důsledku toho lze očekávat zlepšení ceny akcií. Kromě toho, pokud si podnik vede dobře, mohou existovat další zainteresované společnosti, které jsou ochotny podnik získat. Zpětný odkup akcií a prodej jinému strategickému investorovi jsou méně využívanými opcemi jako výstupní strategie ze strany investorů rizikového kapitálu. Obvyklá doba, než společnosti rizikového kapitálu zváží strategii odchodu, se může pohybovat od 3 do 7 let a v různých situacích může být i více.
Jaký je rozdíl mezi Angel Investors a Venture Capitalists?
Angel Investors vs. Venture Capitalists |
|
| Andělští investoři jsou jednotlivci s vysokým čistým jměním, kteří mohou přispět velkým množstvím osobního bohatství. | Venture kapitalisté získávají prostředky na investice do začínajících podniků prostřednictvím skupiny investorů. |
| Očekávané výnosy | |
| Očekávané výnosy se obvykle pohybují v rozmezí 20–30 % zisku ročně. | Minimální očekávaný výnos je asi 20 % zisku ročně. |
| Zapojení do obchodních aktivit | |
| Hlavní role je poradenská, pokud neexistuje majetkový podíl. | Venture kapitalisté se aktivně podílejí na rozhodování o podnikání. |
