Klíčový rozdíl – poměr proudu vs. poměr testu kyseliny
Likvidita, jeden z nejdůležitějších aspektů podnikání, se týká pohodlí přeměny aktiv na hotovost. I když hlavním cílem společnosti je být ziskový, likvidita je v krátkodobém horizontu důležitější pro hladké fungování. Jak aktuální poměr, tak poměr kyselosti jsou považovány za velmi důležité nástroje při měření likviditní pozice ve společnosti. Klíčový rozdíl mezi poměrem proudu a poměrem testu kyseliny spočívá ve způsobu jejich výpočtu; výpočet běžného ukazatele bere v úvahu všechna oběžná aktiva při měření likvidity, ale poměrový ukazatel nezahrnuje do výpočtu zásoby.
Co je aktuální poměr
Current Ratio se také nazývá ‚poměr pracovního kapitálu‘a vypočítává schopnost společnosti splácet své krátkodobé závazky svými oběžnými aktivy. Počítá se jako, Aktuální ukazatel=oběžná aktiva/krátkodobé závazky
Aktiva, jejichž plnou hodnotu lze rozumně očekávat, že bude během účetního roku převedena na hotovost, jsou označena jako oběžná aktiva (např. peníze a peněžní ekvivalenty, pohledávky, zásoby, krátkodobé investice) a krátkodobé finanční závazky, jejichž splatné v účetním období se označují jako krátkodobé závazky (např. splatné účty, daňová povinnost, kontokorent). Současný poměr tedy vyjadřuje aktuální dluh z hlediska oběžných aktiv.
Za ideální aktuální poměr se považuje poměr 2:1, což znamená, že ke krytí každého závazku existují 2 aktiva. To se však může lišit v závislosti na průmyslových standardech a operacích společnosti. Někteří finanční experti dokonce tvrdí, že by neměl být tak ideální poměr. Velmi vysoký proudový poměr také není příznivý, protože to znamená,
- Společnost má přebytek hotovosti a peněžních ekvivalentů, které lze investovat za účelem dosažení krátkodobých výnosů
- Společnost drží značné zásoby, a proto čelí souvisejícím nákladům, jako jsou náklady na držení
- Pohledávkám trvá déle, než zaplatí dluhy, což znamená, že hotovost je zbytečně vázána
Pokud si společnost výrazně půjčí, aby splatila svůj dluh, není to z dlouhodobého hlediska příliš udržitelná metoda, protože společnost bude vysoce zaměřená. Potřeba mít vhodnou kombinaci dluhu k vlastnímu kapitálu je zásadní. Platby za běžné závazky jsou klíčové, protože jsou splatné v nadcházejícím finančním roce a včasné platby jsou zásadní pro udržení zdravých vztahů se zúčastněnými stranami.
Obrázek_1: Hotovost je nejlikvidnějším běžným aktivem.
Co je poměr testu kyselosti?
Poměr testu kyselosti se také nazývá „rychlý poměr“a je zcela podobný současnému poměru. Při výpočtu likvidity však vylučuje zásoby. Důvodem je, že zásoby jsou obecně méně likvidním oběžným aktivem ve srovnání s ostatními. To platí zejména pro výrobní a maloobchodní organizace, protože mají značné zásoby, což je často jejich nejcennější aktuální aktivum. Acid Test Ratio se vypočítá jako, Poměr testu kyselosti=(oběžná aktiva – zásoby)/krátkodobé závazky
Výše uvedený poměr poskytuje lepší indikaci pozice likvidity ve srovnání s aktuálním poměrem. Ideální poměr je prý 1:1. Přesnost tohoto ideálu však finanční experti zpochybňují.
Obrázek_2: Zásoby jsou nejcennějším současným aktivem v maloobchodním průmyslu.
Jaký je rozdíl mezi aktuálním poměrem a poměrem testu kyselosti?
Poměr proudu vs. poměr testu kyseliny |
|
| Aktuální poměr měří schopnost splácet krátkodobé závazky pomocí oběžných aktiv. | Poměr testu kyselosti měří schopnost splácet krátkodobé závazky pomocí oběžných aktiv s výjimkou zásob. |
| Vhodnost | |
| Je vhodný pro všechny typy společností. | Je vhodný pro společnosti, které mají značné množství zásob |
| Vzorec pro výpočet | |
| Aktuální ukazatel=oběžná aktiva/krátkodobé závazky | Poměr testu kyselosti=(oběžná aktiva – zásoby)/krátkodobé závazky |
