Klíčový rozdíl – nominální versus reálná úroková sazba
Nominální a reálné úrokové sazby jsou dva aspekty, které je třeba chápat ve vztahu k inflaci, což je obecný růst cen zboží a služeb. Když je míra inflace vysoká, úrokové sazby mají tendenci se zvyšovat, protože věřitelé fondů požadují vyšší úrok, aby kompenzovali pokles kupní síly, což je množství zboží nebo služeb, které lze zakoupit za jednotku měny. Klíčový rozdíl mezi nominální a reálnou úrokovou sazbou je v tom, že zatímco nominální úroková sazba je sazba, která je upravena o inflaci, reálná úroková sazba je sazba, která není upravena o inflaci.
Co je nominální úroková sazba?
Úroková sazba je sazba, kterou se úročí půjčky. Rostoucí inflace snižuje hodnotu vypůjčených peněz, protože z půjček jsou splatné vyšší úroky. Nominální úroková sazba je upravena s ohledem na vliv inflace.
Nominální úroková sazba=skutečná úroková sazba + míra inflace
Co je skutečná úroková sazba
Reálná úroková sazba je nominální sazba mínus inflace. Jinými slovy, toto je sazba očekávaná věřiteli po zohlednění inflace. Reálná úroková sazba odpovídá skutečnému výnosu generovanému vypůjčenými nebo zapůjčenými prostředky.
Reálná úroková sazba=nominální úroková sazba – míra inflace
Nejdůležitějším využitím reálné úrokové sazby je to, že investorům umožňuje získat znalosti potřebné k tomu, aby při svých finančních rozhodnutích zohledňovali „časovou hodnotu peněz“. Když jsou peníze investovány, jedním z hlavních faktorů ovlivňujících jejich hodnotu v čase je inflace. S inflací se časová hodnota peněz časem snižuje. Zvažování reálné úrokové sazby pomáhá identifikovat „skutečný výnos“z investice bez vlivu inflace.
Např. Předpokládejme, že dnes lze v supermarketu zakoupit 5 produktů za 1 500 USD. Za další dva roky bude počet produktů, které lze zakoupit od 1 500 USD, nižší, protože ceny se mohly zvýšit.
Nominální a reálná úroková sazba jsou na sobě závislé, přičemž jedinou proměnnou mezi nimi je míra inflace. Vztah mezi nominální a reálnou úrokovou sazbou lze popsat pomocí níže uvedené rovnice.
(1+r) (1+i)=(1+R)
r=Skutečná úroková sazba
i=míra inflace
R=nominální úroková sazba
Např. Pokud skutečný úrok=5 % a míra inflace=2 %, nominální sazba bude, (1+5%) (1+2%)=(1+R)
(1+0,05 %) (1+0,02 %)=(1+0,071)
=7,1 %
Vzhledem k tomu, že reálná úroková míra neobsahuje vliv inflace, je nižší než nominální úroková míra. Výše uvedená rovnice byla poprvé představena Irvingem Fisherem; proto je také označována jako „Fisherova rovnice“.
Obrázek 1: Pro investice je vyžadováno správné vyhodnocení zájmů
Jaký je rozdíl mezi nominální a skutečnou úrokovou sazbou?
Nominální versus reálná úroková sazba |
|
| Nominální úroková sazba je upravena o inflaci. | Reálná úroková sazba neupravená o inflaci. |
| Časová hodnota peněz | |
| Nominální úroková sazba nezohledňuje časovou hodnotu peněz. | Skutečná úroková sazba odpovídá časové hodnotě peněz. |
| Užitečnost | |
| Nominální úroková sazba neposkytuje přesný pocit návratnosti investice, protože zohledňuje inflaci. | Reálná úroková sazba je přesnější než nominální úroková sazba, protože počítá skutečnou míru návratnosti bez inflace. |
Shrnutí – nominální versus reálná úroková sazba
Rozdíl mezi nominální a reálnou úrokovou sazbou převážně závislý na zahrnutí nebo vyloučení vlivů inflace; zatímco nominální úroková míra zahrnuje inflaci, reálná úroková míra inflaci nezahrnuje. Inflace ovlivňuje ekonomiku země mnoha způsoby a její dopad na úrokové sazby je převládající. Vlády kontrolují míru inflace prostřednictvím měnové politiky, aby snížily její negativní dopad na úrokové sazby.
