Co je to společnost rizikového kapitálu
Venture kapitál je forma soukromého kapitálu a firma rizikového kapitálu je společnost, která má skupinu soukromých investorů, kteří financují malé začínající podniky. Rizikový kapitál se také nazývá „rizikový kapitál“kvůli svému přirozenému riziku. Mají zájem získat zpět své finance s maximální návratností a kvůli tomuto riziku se aktivně podílejí na obchodním rozhodování.
Jak funguje rizikový kapitál
Je životně důležité mít lukrativní obchodní plán, abyste oslovili firmu rizikového kapitálu a přilákali její zájem o investování do vašeho podnikání. Je velmi nepravděpodobné, že by společnost rizikového kapitálu byla ochotna investovat do „obchodního nápadu“. Budou mít větší zájem investovat do podniku, který již vznikl prostřednictvím nějaké formy kapitálu (osobní financování zakladatelů\ půjčený kapitál), aby rychle došlo k významné expanzi. Pokud má začínající firma zájem uvažovat o získání přístupu k finančním prostředkům prostřednictvím společnosti rizikového kapitálu, měla by předložit dobrý obchodní plán s jasnými strategickými cíli pro blízkou budoucnost, nejlépe na příští 2–3 roky.
Po provedení výše uvedeného bude v rámci procesu navržena a podepsána řada dokumentů. Zde má přednost dokument s názvem Term sheet. Jedná se o hlavní dokument, který specifikuje finanční a další údaje o navrhované investici, včetně výše investovaných prostředků atd. Ustanovení Term Sheetu nejsou obvykle právně závazná (s výjimkou určitých ustanovení – jako je důvěrnost, exkluzivita, a náklady). Následné dokumenty zahrnují jakékoli další smlouvy, které obsahují informace týkající se upsání akcií, platebních podmínek a jakýchkoli dalších podrobností specifických pro smlouvu.
Práva investorů rizikového kapitálu udělená termínem
Práva na dividendu
Když se investor stane akcionářem podniku, má nárok na pravidelný návrat částek ze zisků nazývaných dividenda. Dividendy mohou být vyplaceny akcionářům nebo mohou být reinvestovány do podniku. Rizikoví kapitalisté mohou zdůraznit, že dividendy mohou být reinvestovány. To je často dohodnuto na začátku smlouvy.
Likvidační práva
V době vypovězení smlouvy má firma rizikového kapitálu nárok na získání určité částky výnosů před ostatními stranami.
Práva na informace
Venture kapitalisté požadují, aby jim společnost poskytovala pravidelné aktualizace týkající se její finanční situace a rozpočtů a také obecné právo společnost navštěvovat a zkoumat její účty a záznamy.
Utváření smlouvy a smlouvy
Utváření smlouvy mezi podnikem a investory rizikového kapitálu je často časově náročný a zdlouhavý proces; jakmile se všechny strany dohodnou, právníci použijí termínový list jako základ pro vypracování následných investičních dokumentů. Kromě toho jsou zúčastněné strany vázány dohodou o mlčenlivosti a tato dohoda je uzavřena, jakmile začnou jednání o potenciální investici se společností.
Jakmile společnost rizikového kapitálu vloží finanční prostředky do podnikání, bude vyžadovat procento vlastnictví akcií. Obecně se toto majetkové vlastnictví může pohybovat od 20 % do 25 %, v určitých situacích se může zvýšit na kontrolní podíl. Společnost rizikového kapitálu se bude aktivně zapojovat do rozhodování podniku a o jejich vyjednávací síle bude rozhodovat procento vlastnictví, které zastupují.
Zapojení firmy rizikového kapitálu do obchodních aktivit se provádí prostřednictvím ředitelů jmenovaných firmou rizikového kapitálu. Tito ředitelé se budou podílet na obchodních záležitostech, kde by měla být přijímána důležitá rozhodnutí.
Strategie ukončení
Jakmile je podnik náležitě založen, podnik s rizikovým kapitálem uplatní strategii odchodu, aby se z podnikání stáhl. Pro investory rizikového kapitálu existují 4 běžně používané výstupní cesty, které jsou
- Nabízení akcií široké veřejnosti prostřednictvím kotace na burze (Initial Public Offering)
- Prodej podniku jiné společnosti (fúze a akvizice)
- Zakladatelé mohou odkoupit zpět podíl rizikového kapitálu v podniku (odkup akcií)
- Venture capitalist prodává své akcie jinému investorovi rizikového kapitálu nebo podobnému strategickému investorovi (prodej jiným strategickým investorům)
Výhody a nevýhody použití rizikového kapitálu jako možnosti financování
Výhody
- Přístup k významnému množství financování, které je jen zřídka dostupné s jinými alternativními možnostmi financování
- Odborné obchodní poradenství od zkušených obchodních poradců
Nevýhody
- Venture kapitalisté se často aktivně zapojují do rozhodování o podnikání. Pokud se názory zakladatelů a ředitelů jmenovaných společností rizikového kapitálu navzájem neshodují, mohou nastat konflikty
- Pokud podíl rizikového kapitálu na vlastnictví přesáhne 50 % (to je možné za určitých ujednání), zakladatelé ztratí kontrolu nad podniky.
