Klíčový rozdíl – aktivní a pasivní investování
Investiční činnost může mít aktivní nebo pasivní charakter, v závislosti především na přístupu a postoji investorů, kteří investují. Klíčový rozdíl mezi aktivním a pasivním investováním spočívá v tom, že aktivní investování se týká častého nákupu a prodeje investic za účelem dosažení rychlých zisků, zatímco pasivní investování se zabývá vytvářením bohatství v dlouhodobém horizontu pouze investováním do vybraného rozsahu investic. Zda zvolit aktivní nebo pasivní přístup k investování závisí především na povaze rizikového apetitu a cílech jednotlivých investorů.
Co je aktivní investování?
Aktivní investování označuje situaci, kdy investoři nakupují investice a neustále sledují jejich pohyby. Logikou aktivního investování je získat co nejvíce informací s neustálým sledováním investic za účelem využití možností vysokého zisku. Aktivní investoři často tráví značný čas a jsou nadšení pro investiční činnost. Jsou to obecně riskující osoby, které rychle nakupují a prodávají akcie, aby dosáhly vyšších zisků v krátkodobém horizontu. Aktivní investoři obvykle nedrží akcie po mnoho měsíců nebo let; spíše je zajímají denní pohyby cen. Obvykle se nezaměřují na dlouhodobé ekonomické podmínky. Transakční náklady by měli platit investoři při obchodování na akciovém trhu. Vzhledem k tomu, že aktivní investování zahrnuje velký objem obchodování, dochází také ke zvýšeným transakčním nákladům.
Technická analýza a fundamentální analýza jsou dvě klíčové metody, které aktivní investoři používají k získávání informací o akciích.
Technická analýza
Technická analýza zahrnuje vyhodnocení pohybů nahoru a dolů v akciových grafech se záměrem předpovědět budoucí pohyby
Základní analýza
Naproti tomu fundamentální analýza zvažuje velké množství faktorů včetně stavu ekonomiky, akciových trhů a oborových variací, aby bylo možné měřit vnitřní hodnotu akcií. Vnitřní hodnota je skutečná hodnota aktiva po zvážení všech hmotných a nehmotných prvků, které přispívají k jeho hodnotě.
Co je pasivní investování?
Pasivní investování je investiční strategie, kde se investoři pokoušejí vydělávat z investic po dlouhou dobu. Každodenní pohyby cen nejsou předmětem zájmu pasivních investorů a omezují nákup a prodej cenných papírů na minimum. Na rozdíl od aktivního investování je pasivní investování zaměřeno na stabilní vytváření bohatství v průběhu času. Pasivní investoři jsou obecně averzní k riziku, kteří nechtějí profitovat z krátkodobých cenových pohybů. Vzhledem k tomu, že proces nákupu a prodeje cenných papírů není častý, nízké transakční náklady vedou k pasivnímu investování.
Pasivní investování je běžné na akciovém trhu, kde indexové fondy sledují index akciového trhu, ale stává se běžnějším u jiných typů investic, včetně dluhopisů, komodit a hedgeových fondů. Pasivní investování si v posledních letech získává stále větší oblibu jako alternativa k aktivnímu investování. Výzkum provedený Světovou penzijní radou ve skutečnosti naznačil, že mezi 15 % až 20 % investic do velkých penzijních fondů jsou pasivní investice.
Jaký je rozdíl mezi aktivním a pasivním investováním?
Aktivní vs pasivní investování |
|
| Aktivní investování označuje časté nakupování a prodávání investic za účelem dosažení rychlých zisků. | Pasivní investování se zaměřuje na vytváření bohatství v dlouhodobém horizontu investováním pouze do vybraného rozsahu investic. |
| Typ investorů | |
| Aktivní investování provádějí převážně investoři, kteří podstupují riziko. | Mnoho investorů, kteří se vyhýbají riziku, se zabývá pasivním investováním. |
| Transakční náklady | |
| Aktivní investování přináší vysoké transakční náklady. | Pasivní investování vede k nízkým transakčním nákladům kvůli občasnému obchodování. |
| Pohyb ceny | |
| Aktivní investování se zaměřuje na krátkodobé pohyby cen. | Pasivní investování se zaměřuje na dlouhodobé pohyby cen. |
Shrnutí – Aktivní versus pasivní investování
Rozdíl mezi aktivním a pasivním investováním závisí na krátkodobé nebo dlouhodobé orientaci. Investoři si mohou vybrat, který přístup je pro ně vhodný, podle toho, jak velké riziko jsou ochotni podstoupit. Pokud chce investor dosáhnout rychlé návratnosti během krátké doby, je nejvhodnější volbou aktivní investice. Na druhou stranu pasivní investice mohou provádět investoři, kteří preferují klidný přístup k investování nebo ti, kteří nemají zájem sledovat každý pohyb cen na trhu.
