Klíčový rozdíl – úvěrová krize vs. recese
Úvěrová krize a recese jsou dva hlavní aspekty makroekonomie, což znamená, že ovlivňují ekonomiku jako celek – nikoli konkrétně skupinu jednotlivců nebo podniků. Obojí má negativní důsledky zpomalením důvěry investorů a spotřebitelů. Klíčový rozdíl mezi úvěrovou tísní a recesí je v tom, že úvěrová tíseň je situace, kdy schopnost hrabání se oslabuje kvůli nedostatku finančních prostředků dostupných na finančním trhu, zatímco recese je snížení úrovně podnikatelské aktivity v ekonomice. Vztah mezi těmito dvěma je, že recese je často následována úvěrovou tísní.
Co je to Credit Crunch?
Úvěrová krize je situace, kdy schopnost půjčovat si slábne kvůli nedostatku finančních prostředků dostupných na finančním trhu. K tomu dochází, když věřitelé mají k dispozici omezené finanční prostředky na půjčení nebo nejsou ochotni půjčit další prostředky. Dalším důvodem, který může způsobit totéž, je to, že náklady na půjčku mohou být příliš vysoké, takže je pro mnoho dlužníků nedostupné. Níže jsou uvedeny hlavní příčiny úvěrové krize.
Neochota komerčních bank půjčovat finanční prostředky z důvodu vysoké míry defaultu
Pokud finanční instituce utrpěly ztráty z předchozích půjček, obecně nejsou ochotny nebo schopny půjčit. Ve většině případů jsou hypotéky vedeny jako zástava úvěru a v případě nesplácení se banky snaží nemovitosti prodat, aby získaly zpět finanční prostředky. Pokud ceny domů klesnou, banka není schopna pokrýt hodnotu úvěru, a proto utrpí ztrátu.
Minimální limit pro komerční banky
Komerční banky mají minimální rezervní částku, kterou musí udržovat, a když banka dosáhne této minimální prahové úrovně, půjčí si od centrální banky. To se obvykle provádí formou krátkodobých půjček. Stanovení bankovní sazby se obvykle provádí čtvrtletně za účelem kontroly peněžní zásoby v ekonomice.
Úvěrová krize může vážně poškodit ekonomiku tím, že sníží ekonomický růst prostřednictvím snížené likvidity kapitálu.
Např. Poslední úvěrová krize, která začala v roce 2007, známá také jako „globální finanční krize“, je považována za nejhorší hospodářský pokles v poslední době. Začalo to na hypotečním trhu v USA a nadále ovlivnilo velký počet rozvinutých i rozvojových zemí.
Obrázek 01: Úvěrová krize v roce 2007 začala na trhu subprime hypoték v USA
Co je recese?
Recese je definována jako snížení úrovně podnikatelské aktivity v ekonomice. Pokud ekonomika zažívá negativní tempo hospodářského růstu podle hrubého domácího produktu (HDP) země po dvě po sobě jdoucí čtvrtletí; pak se o ekonomice říká, že je recese.
Příčiny recese
Recese je způsobena následujícími faktory.
Inflace
Inflaci lze zmínit jako nejvýznamnějšího přispěvatele recese, jak je znázorněno níže.
Válka, přírodní katastrofy a podobné formy ničení
Zdroje ekonomiky jsou vymýceny a plýtvány kvůli válce a přírodním katastrofám a HDP může být vážně postižen v případě značného rozsahu ničení.
Vládní zásady
Vlády zavádějí různé politiky, jako je regulace mezd a cen, aby řídily peněžní zásobu v ekonomice. Ty mohou být považovány za nepříznivé pro investory a podniky, takže ekonomická aktivita se sníží.
Nezaměstnanost
Kvůli vysoké inflaci a nárůstu výrobních nákladů musí firmy propouštět zaměstnance. To způsobuje snížení množství vyrobeného zboží a služeb.
Recese je součástí hospodářského cyklu, žádná ekonomika nemůže neustále růst, aniž by nezaznamenala vůbec žádné negativní dopady. Proto jsou recese do jisté míry nevyhnutelné. Negativní účinky recese však lze kontrolovat, aby se snížily její destruktivní dopady řízením příčin recese, jako je inflace a nezaměstnanost. Vláda hraje v takových ekonomických situacích významnou roli, protože recese ovlivňuje ekonomiku.
Např. velká recese následovaná úvěrovou tísní v roce 2007 je pojmenována jako „velká recese“a mnoho zemí na světě bylo v různé míře zasaženo totéž.
Obrázek 02: Růst HDP ve Spojených státech mezi lety 1989 a 1992, zobrazující recesi v letech 1990-1991
Jaký je rozdíl mezi Credit Crunch a recesí?
Credit Crunch vs. Recese |
|
| Credit crunch je situace, kdy schopnost půjčovat si slábne kvůli nedostatku finančních prostředků dostupných na finančním trhu. | Recese je definována jako snížení úrovně ekonomiky obchodní aktivity. |
| Příčina | |
| Úvěrová krize často vede ke snížení schopnosti půjčovat si. | Recese může být způsobena mnoha faktory, primárním byla inflace. |
| Measure | |
| Neexistují žádná jasná kritéria pro závěr, zda ekonomika zažívá úvěrovou krizi, je to výsledek mnoha faktorů. | Pokud ekonomika zaznamená negativní tempo hospodářského růstu podle hrubého domácího produktu (HDP) země po dvě po sobě jdoucí čtvrtletí; pak se o ekonomice říká, že je recese. |
Shrnutí – Credit Crunch vs. Recese
Rozdíl mezi úvěrovou tísní a recesí závisí hlavně na příčinách, které vedou k začátku každého z nich. Úvěrová krize je důsledkem toho, že finanční instituce snižují úvěrový limit finančních prostředků jednotlivcům a firmám, zatímco recese může být důsledkem snižující se ekonomické aktivity způsobené faktory, jako je inflace a nezaměstnanost. Recese způsobené válkou a přírodními katastrofami jsou téměř nevyhnutelné a zotavení se z těchto negativních podmínek může trvat mnoho let. Například dosud nejvážnější hospodářská recese na světě trvala od roku 1929 do roku 1939, která se nazývá „velká deprese“.
