Klíčový rozdíl – akcie vs. podílové fondy
Klíčový rozdíl mezi akciemi a podílovými fondy je v tom, že akcie jsou jednotky, které představují vlastnictví společnosti, zatímco podílové fondy jsou profesionálně spravované investice složené ze souboru fondů shromážděných od mnoha investorů, kteří sdílejí podobné investiční cíle. Akcie a podílové fondy zaznamenaly rok od roku obrovský růst jako investiční možnosti; celková hodnota akcií obchodovaných na hlavních světových burzách přesáhla 1 bilion dolarů a celková hodnota podílových fondů se v roce 2013 odhadovala na více než 265 milionů dolarů.
Co jsou akcie?
Akcie, známé také jako akcie nebo kmenové akcie, jsou jednotky, které představují vlastnictví společnosti. Dividendy a kapitálové zisky (zhodnocení ceny akcií) jsou výhody, které investoři využívají při nákupu akcií.
Akcie se obchodují (nakupují a prodávají) prostřednictvím burzy. Aby bylo možné obchodovat s cenným papírem na burze, musí být kotován na této konkrétní burze. Jedna akcie může být také kotována na více než jedné burze, což se nazývá duální kotace. Na burzách jsou k dispozici dvě formy jako primární trh a sekundární trh. Když jsou akcie nebo dluhopisy poprvé nabídnuty skupině obecných investorů, budou obchodovat na primárním trhu a následné obchodování se uskuteční na sekundárním trhu.
Obrázek 01: Newyorská burza (NYSE) je největší burza na světě.
Akcie jsou dostupné ve dvou hlavních kategoriích: akciové akcie a preferenční akcie.
Akcie
Akcionáři akcií mají právo na hlasovací práva společnosti. Zachování hlasovacích práv výlučně pro akcionáře akcií jim umožňuje vyhnout se tomu, aby se jiné strany zapojovaly do důležitých rozhodnutí, jako jsou fúze a akvizice a volby členů představenstva. Každá akciová jednotka má jeden hlas. V některých situacích však mohou některé společnosti vydat také část akcií bez hlasovacího práva.
Akcionáři akcií rovněž dostávají dividendy s proměnlivou sazbou, protože dividendy budou vypláceny po prioritních akcionářích. V situaci likvidace společnosti budou všichni zbývající věřitelé a prioritní akcionáři vyplaceni před akcionáři. Akciové akcie tedy nesou vyšší riziko ve srovnání s preferenčními akciemi.
Preferenční akcie
Preferenční akcie jsou často klasifikovány jako hybridní cenné papíry, protože dividendy mohou být vypláceny s pevnou nebo pohyblivou sazbou. Tyto akcie nemají právo hlasovat ve věcech společnosti, ale dostávají dividendy v garantované výši. Dále v situaci likvidace jsou akcionáři vyplaceni dříve než akcionáři vlastního kapitálu, takže riziko, které nesou, je relativně nízké. Často jsou preferenční akcionáři považováni za věřitele kapitálu společnosti než skuteční vlastníci. Existují různé typy preferenčních akcií,
Kumulativní preferenční akcie
Preferenční akcionáři často dostávají dividendy v hotovosti. Pokud nebude dividenda vyplacena v jednom finančním roce z důvodu nižších zisků, bude dividenda akumulována a je splatná akcionářům později.
Nekumulativní preferenční akcie
Tento typ preferenčních akcií nepřináší možnost požádat o výplatu dividend později.
konvertibilní preferenční akcie
Tyto preferenční akcie přicházejí s možností převodu na určitý počet kmenových akcií k předem dohodnutému datu.
Co jsou to podílové fondy?
Podílové fondy jsou profesionálně spravované investice složené ze souboru fondů shromážděných od mnoha investorů, kteří sdílejí podobné investiční cíle. Shromážděné prostředky jsou investovány do řady cenných papírů, jako jsou akcie, dluhopisy a nástroje peněžního trhu. Investiční portfolio podílového fondu je spravováno tak, jak je uvedeno v jeho prospektu (právní dokument, který upřesňuje všechny relevantní informace pro investory včetně investičních cílů). Podílový fond spravuje správce fondu, což je finanční profesionál, který přijímá investiční rozhodnutí fondu. V procesu investování do podílového fondu by se měly platit různé typy poplatků.
Poplatek za nákup
Toto je poplatek, který si investoři účtují předem při získávání akcií.
Poplatek za uplatnění
Poplatek za odkup je účtován v určitých podílových fondech, když investoři prodávají své akcie.
Poplatek za výkon
Výkonnostní poplatek je splatný správci fondu, když fond generuje kladné výsledky.
Investoři mohou nakupovat jednotky podílových fondů (také označované jako akcie podílových fondů), což je podobné kmenovým akciím. Na rozdíl od akcií však obchodování neprobíhá prostřednictvím burzy a podílové listy se nakupují přímo z fondu. Akcie jsou odkoupitelné a mohou být prodány zpět fondu, kdykoli si to akcionář přeje. Cena za akcii fondu je pojmenována jako čistá hodnota aktiv (NAV). Podobně jako u akcií mají akcionáři v podílovém fondu také nárok na dividendy a kapitálové zisky.
Obrázek 02: Růst tržeb podílových fondů v letech 2004–2013.
Jaké jsou podobnosti mezi akciemi a podílovými fondy?
Akcie i podílové fondy vyplácejí dividendy a vedou ke kapitálovým ziskům
Jaký je rozdíl mezi akciemi a podílovými fondy?
Akcie vs. podílové fondy |
|
| Akcie jsou jednotky, které představují vlastnictví společnosti. | Podílové fondy jsou profesionálně spravované investice složené ze souboru fondů shromážděných od mnoha investorů s podobnými investičními cíli. |
| Value | |
| Hodnota akcie je cena akcie. | NAV představuje hodnotu podílového fondu. |
| Koupit prodej | |
| Nákup a prodej akcií probíhá prostřednictvím burzy. | Akcie se nakupují přímo z fondu a lze je fondu prodat zpět. |
| Poplatek za výkon | |
| V zásobách není žádný poplatek za výkon. | Poplatek za výkonnost se platí správci fondu v podílovém fondu za generování příznivých výsledků. |
Shrnutí – Akcie vs. podílové fondy
Rozdíl mezi akciemi a podílovými fondy lze přičíst především povaze každého z nich. Zatímco akcie kótovaného subjektu lze obchodovat prostřednictvím burzy, podílový fond je samostatnou jednotkou spravovanou správcem fondu. Řada investorů, kteří sdílejí podobné investiční cíle, se schází v podílovém fondu, zatímco investování akcií je individuální činností. Nicméně celkové cíle obou jsou podobné povahy, protože přispívají ke zhodnocení bohatství investora.
Stáhnout PDF verzi Akcie vs. Podílové fondy
Můžete si stáhnout PDF verzi tohoto článku a použít ji pro offline účely podle citací. Stáhněte si PDF verzi zde Rozdíl mezi akciemi a podílovými fondy.
